今天繼續「盤中大漲百點」式的漲法，漲幅雖小，還是拉了根有長下影線的紅棒。這也是令我感動的一天，雖然我期貨一直亂做亂做，想高賣低買結果只是無謂的賠錢與耗損一堆手續費（如果從我11月第一單7311放到現在都賺289點了，但實際上我利潤連200點都不到…我這就是標準的做越多越蠢），但我那隻股價一直趴著不動的台泥終於在今天大漲了5%，盤中還差點漲停，讓我十分欣慰。果然只要大盤漲幅夠，不管什麼股票都是有機會漲到的──
真的嗎？
為了檢驗這論點是否真的精確，我挑出上市30類股(電子總體也算一類)，由型態觀察各類股的強弱，判斷的標準如下：
一、是否站上季線／年線
二、從高點算起，收復跌幅的程度
三、最近漲勢的力道
結果我意外的發現，真正的強勢類股根本不是常聽到的漲很大、很強勢的股票所在的類股，但弱勢股幾乎就是大家公認的那幾檔賠錢貨所在的類股，可見如果選到爛股票，很可能不管大盤怎麼漲一樣不賺錢。
我已將30類股強弱排序完畢，但其中許多類股其實強弱都差不多，硬要說都站上季線、漲幅也差不多的A類股比B類股強恐怕只會引發論戰，因此為了避免不必要的爭議，我只貼上我認為最強勢與最弱勢的五檔類股供各位參考。
強勢類股No.1：橡膠
這肯定出人意料吧？印象中很會飆的股票要不是電子股，至少也是最近很夯的汽車股才對啊，結果汽車股的漲幅反而不如他的輪胎，台橡、正新都是橡膠股裡面有名的股票，喜歡追強勢股的可以參考（不過光就這幾天看來，果然還是汽車比較紅吧？）
強勢類股No.2：食品
第二名也還不是汽車股，而是民以食為天的食品股。愛之味、南僑今天都拉了漲停，味全、統一、佳格也都站到了雙線之上，聯華食更是從來都沒跌到年線之下過，可說是這波大跌受傷最少的股票之一。現在興櫃裡最火的股票是餐飲類股，食品是否也是因為這樣跟著雞犬升天了？
強勢類股No.3：汽車股
這應該是最近最有希望登上強勢類股No.1的類股，裕日車已經連漲兩根停板，和泰車更是從頭強勢到尾，除了三陽之外其他股票也都站上了雙線，相信不久的將來，汽車股就會變成強勢類股的頭。
強勢類股No.4水泥
很意外的，我以為股價都漲不動的水泥竟然是站上雙線的六類股之一，今天也拉了一根長紅。水泥類股沒什麼好說的，一直以來除了台泥、亞泥就沒其他可看的了，我也是因為這樣，很早就把台泥買起來放，果然皇天不負苦心人。
強勢類股No.5：百貨貿易
最強勢的五檔類股全部都是傳產，既沒有電子、也沒有金融，肯定跌破了某些人的眼鏡，這也告訴我們選股的哲學需要做改變了。我承認最會飆或股價最高的股票仍然是電子股，但股票不是漲得快就好，漲得快跌得更快不過是紙上富貴，攻守兼備，能漲、不太跌的股票恐怕才是最後的贏家。
不過百貨類股看起來雖然不錯，真正獨撐大局的還是統一超、三商行這種跟日常消費最有關係的股票，或至少也要是遠百這種跟民眾生活息息相關的股票，同類的其他股票恐怕就不太行了。
強勢類股（？）：油電燃氣
這檔類股雖是第六名，但真要好好提出來說一下了。印象中油電股根本就端不上檯面，股本小、成交量小、股性也不活潑，結果他竟然也是站上雙線的強勢類股，仔細探究才知道原來是因為台塑化這檔股票也是油電燃氣股，而台塑化股本大，一檔的成交量就足以匹敵同類股其他股票的總成交量，導致整個類股的走勢圖根本就是台塑化的走勢圖。在由上而下的選股法中，要特別注意這種幻覺，才不會把弱勢類股當成了強勢類股。
以上就是截至目前為止最強勢的五檔類股，雖然說今日的強勢股不代表未來的強勢股，但市場之所以偏好某些股票我認為總是有原因的，我個人認為：買股票即使不追強勢股，也不要去賭弱勢股，以下就提出最弱的五種類股供大家參考。
弱勢類股No.1：光電
我的弱勢類股雖未必跌最多，但至少一定站不上季線，可能有人對判斷方法會有不同的意見，但無論如何，要說聚集了錸德、友達、吉祥全這些經典股票於一族的光電類股是台灣最弱類股，肯定是不會有人有異議的。神奇的是，昔日三千金的大立光、ＴＰＫ也屬於此族，可以說光電類股既是地獄，也是天堂。
弱勢類股No.2：零組件
很難說出有什麼代表性的股票讓零組件類股弱勢成這樣，但它就是這麼弱勢了，即使大盤從低點算起已經漲了三百多點，它還是連動也懶得動一下，即使是還蠻有名的台達電、健鼎也是始終搆不上季線，讓人懷疑莫非這裡是加護病房乎？
弱勢類股No.3：電器電纜
如果說光電股是地獄，零組件是加護病房，那電器電纜類股大概就是老人院了。這個類股彷彿已經被人遺忘，類股中竟然有一半的股票股價都已經跌破了面值，看起來就像一群行將就木的老人。也許１６類股會這樣默默地消失也說不定，到我們的下一代，可能就沒人知道這種類股了。
弱勢類股No.４：資訊服務
什麼樣的股票！什麼樣的股價！什麼樣的型態！我發現，弱勢類股(光電除外)的共同特徵似乎就是缺乏有名又量大的股票，光看那死氣沉沉的成交量，就知道什麼類股會長期弱勢。光電類股哪怕是暫時當了籤王，未來也有許多名股可以帶領股價上攻，可是像電器電纜、資訊服務這種股票，想擺脫長期弱勢的地位可能就有難度了。
弱勢類股No.5：電腦週邊
要選出第五弱勢的股票令我猶豫良久，最後還是給了電腦週邊，其實這波下來電腦週邊之所以會這樣弱的原因，不用說大家都知道是宏碁了。但電腦週邊類股畢竟擁有華碩、可成這種名股，未來只要宏碁谷底翻，電腦週邊肯定能一舉脫離弱勢類股的地位吧？
再次聲明，弱勢類股不一定是跌最多的股票，但肯定是連季線都搆不上的股票，未來這些股票有可能落後補漲，也可能完全不漲，股市裡沒有一定會發生的事，我們能做的只有管理好風險大膽去賭而已。相信強者恆強的，可以從五強裡挑選，或者找最近急漲的類股下手；相信弱者補漲的，也未必非得要從五弱裡挑選，也許中段股票會更快補漲也不定。
2011年10月27日 星期四
從型態看目前強弱勢類股
2011年10月25日 星期二
1025簡單從法人與均差看大盤
還記得我說過「外資短期上看起來可能像個白癡，但真正的大波段總不會缺席」這句話嗎？我們來回顧一下這幾個月的外資買賣超：
五月：－２０４．９６億
六月：－３３４．８３億
七月：－５８３．９１億
八月：－１９０３．９億
九月：－７９１．１５億
十月：＋２３６．９９億（至今）
一點都不難看出，外資在空頭走勢中聰明得很，從五月到九月不斷地從台股大提款，聰明的避過了最高兩千點的大跌。由外資的高智力我們不難判斷，如果不是有把握趨勢會由空翻多，即使一天兩天可能是買超，整個月的累積也絕對不會是買超，而十月份以來已經累積了２３７億的買超，只要剩下的四個交易日不要賣超超過這個金額，這個月外資就一定是買超，這代表什麼呢？
從外資的每日買賣超趨勢圖中我們可以更早發現這個趨勢，圖中三條線自十月六號出現黃金交叉以來，在昨日２０日線也已站上買方，這代表外資的態度繼［極度偏空］轉為［稍微偏空］之後，再一次的轉變為［稍微偏多］，如果照這個趨勢發展下去的話，外資一路加碼作多也是很有可能的事。
法人的現貨買賣超趨勢圖也呈現了完全相同的變化。日平均買超金額略大於外資，說明了投信與自營商也是偏多格局。
這是外資在期貨與選擇權部位的每日買賣超趨勢圖，可看出在結算後外資在期貨市場的態度也急遽轉多了，不過期貨市場畢竟只是小池子，我認為重要性遠不如現貨買賣超的趨勢。
這是法人在期貨市場的買賣超圖表。基本上由於外資與自營商似乎有對做的嗜好，這張圖看起來更加凌亂，但基本上趨勢仍是相同的。
這是近日均差與大盤指數的觀察圖。雖然最近Ｋ線型態與外資買賣超都有翻多的跡象，但均差在到達高點後今日已出現拉回，未來指數可能有拉回或盤整的壓力，若指數出現拉回，當均差到達低點時就是買點。（註：均差=均買張-均賣張）
2011年10月20日 星期四
債金時代的財富規劃
2011年，先後爆發了美債與歐債的危機，但危機並不是個案，只要看看下列的影片，就知道債務危機其來有自並且永遠會持續爆發，這就像一個吸毒的人終究會有毒品不足的問題一樣。
Money As Debt 中文字幕版
http://www.youtube.com/watch?v=zbKRM30Zxnc
http://www.youtube.com/watch?v=qZkaT-V9rfI
http://www.youtube.com/watch?v=J9PxRMN1jgo
http://www.youtube.com/watch?v=ugzWdJaxcA4
http://www.youtube.com/watch?v=rvG58bxhmuI
這部影片很好的解釋了這世界的錢是如何來的，以及這種制度背後隱含的問題。雖然早在２００８年這部影片就已經公布在Youtube上，但卻解釋了今日公債危機背後的原因：如果債務利息永遠需要造新的錢來還，那終究有人會還不起債而破產，即使是國家也不例外。
我們無法改變世界運作的制度（制度永遠都是菁英訂下的數十年後才能被一般人所了解，要改變制度又需要另一個數十年甚至上百年），也很難成為一個銀行家憑空造錢（事實上真正憑空創造大筆財富而暴富的是高利時代的上一輩銀行家，在這個低利時代銀行也已經沒那麼爽了），但我們至少可以保護自己辛辛苦苦掙來的錢。
既然我們已經知道世界上的錢會以等比級數越變越多，而這些錢終究就會流向工商業（雖然財富的源頭是憑空創造這些錢的銀行），所以想要從世界持續創造的金錢中分一杯羹，我們就要把金錢轉化成資產，其中一個好方法就是買入持續有盈利、而且是真正有現金流入的企業，好企業的營收之所以會持續不斷增長，正好是因為這世界的金錢總額本身就一直增加，只要企業增值（獲利）的速度不低於金錢增加的速度，股東就會越來越富有。
但如果有一天，實質生產增加的速度終於完全跟不上金錢增加的速度（即惡性通貨膨脹）時，大多數企業可能也沒用了，那時只有抬高定價不大影響銷售量的企業才能存活下來，那種企業很少，很可能有錢也買不到，所以一旦發生惡性通膨的時候，唯一自救的方法就是持有黃金。
因此，我對資產分配的規劃如下：
一、５０％的錢買入能持續創造現金流（如電信業、民生相關產業或其他獲利豐沛且不大需要資本支出的產業）的企業股票，而且越跌買越多，也可以存好錢等空頭末期一次買入。這部分的錢除非發生惡性通膨、企業體質惡化或不得不變現的情況，最好一輩子都不要動支，因為很可能跟台北市的房子一樣，賣了過幾年就買不回來了。
二、其他股票並不是不能買，而是用２５％的錢在牛市時做波段投資，這種股票別傻傻地做定期定額賺股息，很多擺越久只會越虧（看看面板、ＤＲＡＭ就會懂，需要持續大量投入資本支出的都是如此），賺波段價差才是王道。
三、只用５％～１０％的錢（如果你的財產越多，這部分錢就越少）做短期投機，也許有少數人靠短期投機發了大財，但我還是要說短期投機跟財富增值沒什麼關係，短期投機只是讓人保持活力的娛樂而已。今天買明天就賣甚至當日沖這種行為要付出的交易成本太過巨大，根本不是生財的有效手段，確實世界上有極少數交易鬼才靠當沖穩定賺錢，但這就跟世界上有極少數人買樂透賺了大錢一樣，有些人可以，不代表人人都可以。
四、如果你有一千萬以上的財產，請拿出１０％購買黃金，要是有天發生惡性通膨時，可以保護你的財產不會一夕歸零，黃金可以不要一次買，而是定期定額越跌買越多，這部分的錢無關獲利，只是保險的手段，對這個世界運行的體制如果有信心不做也無妨。
五、當然，現金也未必永遠都這麼可悲，偶爾在空頭市場時，因為貸款不振的因素，這個世界的金錢供給竟然也會負成長（即通貨緊縮），通貨緊縮時經濟很悲慘，但是原本是垃圾的金錢因為會增值反而變成最好的投資標的，一但發生持續通貨緊縮的情況，不論是股票、黃金或任何東西請都全部賣掉，因為所有東西都會貶值。不過通貨緊縮基本上是很少發生的，我印象中這十幾年來台灣好像只有發生兩次，而且時間都極短，不到一年，加上美國有萬惡的印鈔機可以輕鬆對付通貨緊縮，應該不用太擔心這問題。
2011年10月17日 星期一
反指標也是迷信
總統選舉將近，兩黨的口水戰、抹黑、互揭瘡疤也越演越烈。然而，不只是政治上，股市裡也有黨派之爭，當你看空時，所有看多的人似乎都成了你的敵人。品格好的，在心裡悄悄詛咒對方賠錢；品格差的，則在對方的討論串中極盡挑釁之能事，甚至價格稍微偏離對方的看法便大肆嘲笑，好像這那個人是世上最壞的人一樣。但過段時間後，你也開始看多，忽然就覺得那個人似乎沒這麼壞了，甚至開始加入他看法的護航行列，與原本是盟友那些人對戰起來......
網路上是如此，現實中又何嘗不是如此，雜誌裡電視上那些大師何以有如此多信奉者，並不是因為信奉者（以下簡稱為羔羊）真的都愚蠢如廝，而是因為人內心需要群眾的支持。而那些造神的大師正好是這樣的一支標竿，大師不僅帶領羔羊跟眾人一起看多，還幫羊群們集中力量一起「投資」一檔股票，有這麼強大的群眾力量，還怕事不成嗎？羔羊對這龐大群眾的領導者，又能不五體投地的佩服嗎？
然而，信奉大師的人最後終究是輸了，而且輸得很慘。於是這些羔羊開始決心與大師對做，大師說多，羔羊就做空。突然，羔羊發現原來也有很多「智者」同伴跟羔羊的看法是一樣的，於是，羔羊又感受到群眾的強大支持，相信這股強大的「睿智」力量將打敗大師集團，而自己也將獲利滿袋……
羔羊沒有看到的是，在遠方的另一個角落，有另一位大師正在看空，而且也有一群堅信與反指標對坐就會贏的羊也準備做多。請問，這種情況下，到底是那邊會獲勝呢？
我不知道，我只知道多空看法需要他人支持的人（羊？）是愚蠢的，意氣用事刻意與他人看法對做也是愚蠢的。不論是投資或投機，都應該以嚴謹、理性的邏輯去選擇多空，而非不經大腦按大師的說法去做（或反著做），否則，這就不是自己在操作股票，而是讓別人幫你操作股票。拿自己的錢讓別人去幫你輸，世界上還有更可笑的事嗎？
反指標也者，當作笑話揶揄一下是可以的，要是真以為跟反指標對做就是穩贏、穩賺，那與崇拜大師的人又沒什麼兩樣了，投資人對自己心裡的魔障，必須要時時注意，才不會又落入大賠的地獄。
2011年10月14日 星期五
讀《豐臣公主》
昨天買了萬城目學半新不舊的作品《豐臣公主》，才看幾頁，就知道萬城目在寫這本書時的功力又到達了一個新境界，就看完整本書的後話來說，《豐臣公主》在趣味性上確實不如《鹿男》與《鴨川荷爾摩》，但字裡行間卻有後兩者沒有的文字況味，只要短短幾行字，就可以抓住讀者的心，甚至不需要故事。
而且，才區區二三十頁，萬城目幾乎沒有用任何直白描述，就自然地把下面這麼豐富的腳色資訊灌入了讀者腦中：
會計檢查院的三人中，身高最矮的是鳥居。鳥居是一個胖子，生性聒噪而且粗線條，跟任何人都能裝熟，對甘絲柏格的「差別待遇」常感到生氣，表面上看起來雖然沒用，但卻被局裡稱為「奇蹟的鳥居」，雖然都是不經意的行為，卻常常能引發出線索或大事件。
甘絲柏格是日法混血兒，１８０ＣＭ以上的高個子，哈佛大學畢業的超級菁英，面容姣好，似乎對大多數人（尤其是鳥居）都冷淡以對，但對松平就有不同的態度，表面上她在這故事裡似乎沒有很重的戲份，但看到最後就會知道甘絲柏格其實是貫穿整個事件的重要腳色，而且會有出人意料的表現。
松平是會計檢查院的副院長，約莫比其他兩人大上十歲，是局裡的菁英老手，是故事裡傳統的「長官型」腳色，成熟穩重受人尊敬與信任，但跟毛利小五郎一樣要「變身」前會有特殊的習慣動作，而且是個冰品狂熱者。有堅持原則鍥而不捨的精神，在故事中是揭開歷史大秘密的重要腳色。
這三個人與「想成為少女的少男」、「青梅竹馬的熱血少女」、「神秘組織ＯＪＯ的負責人」，以這樣的表象，這六個人在如迷宮般複雜的大阪與「大阪國」，繞著一個隱沒在歷史中數百年不為外人知的秘密，因神奇的緣分彼此串聯了起來。
這故事寫的很棒，但與前幾本作品相比其實是不同的走向，相較於之前沿著時間軸單向行走而且幾乎一條主線到底的明快寫法，《豐臣公主》用了大量回溯的寫法，而且將推理要素推向主要成分，整篇故事的核心基本上變成「解密」而不像從前有明確的目標需要爭奪或達成，加上融入了超大量的地理與歷史知識，閱讀的困難度相較來說提高了。平心而論，要架構《豐臣公主》這種龐大故事所需要的能力超過前幾本作品，但故事的易讀性與樂趣就遠不及後者了。
雖然這是一個作家必然要經歷的階段，但以萬城目學這樣不世出的天才來說，現在跨入這個階段還是會讓人感嘆太過於早，不難看出《豐臣公主》中試圖傳達一些人生感觸或哲學之類的東西，也多了一些與故事架構沒有直接關係的設定，比方說大輔其實可以不必女裝，松平更不需要有冰品狂熱，沒有這些設定《豐臣公主》的故事結構大致也不會受到什麼影響（不過沒有女裝可能會無法觸發關鍵事件），但插入這些設定，會讓一個人物變得更獨特，更能加深讀者的印象。但相對來說的缺點是，本書就少了過去那種猶如一群年輕人在蔚藍晴空下騎著腳踏車朗笑而過的感覺，變得彷彿壟罩上一層模糊不清的陰暗般。
但令我高興的是「大阪國的存在意義」的答案，那是令人心情激動的，卻又不是無腦的熱血，那種悠久傳承的深厚情感，能以這種方式表現出來，雖然感覺未臻完美，但那種完全不灑狗血的質樸卻是令我感動的，我期待以後會有人能寫出更好的表現手法，但目前確實是沒看過有更好的了。
這本書在我心中的評分仍是非常高的，雖然我喜歡這本書的程度不及《鹿男》但萬城目學仍是我認為當代日本小說家當中的ＮＯ.１，明天就要開始看新作《鹿乃子與瑪德蓮夫人》了，希望能掃去我心中微不足道的陰暗，也希望能得到全新的閱讀趣味。最後，也希望萬城目桑能以這深具特色的會計檢查院三人組為主角，再寫一本關於富士山上白色十字架的故事，那個書中的謎題，雖然已經作為鋪陳被完美運用了，但還是希望能成為另一個故事，再來快意的解謎。
