一個極簡而能在長期下獲利的交易系統

(注意：本系統僅為教學示範，有許多待改進之處，強制使用的話，需要極高的虧損容忍力，建議尋找更好的系統或等待成熟版本釋出再使用。)

先前我在《一個認知上簡單而重要的錯誤》一文中，發表了「交易並不需要預測未來，甚至不需要高超的技術分析，只需要有紀律的等待交易系統給的訊號」的看法，現在，我要用一個長期下獲利的簡單交易系統來輔證這件事。

這交易系統極為簡單，你只需要一張大盤線圖與兩條線，就能建構一個「輕鬆交易、長期獲利」的系統，之所以要用這樣簡單得過分的系統來做例證，一來是方便讀者快速理解，二來也是為了證明「比起高超的技術分析，交易者的紀律更為重要，而且交易並不需要預測未來。」

接著，請你給我一分鐘，馬上就能設定好這個系統。

1.打開你的大盤線圖，只要留K線跟成交量就好了，其他的都不需要。
2.請設定平均移動線為「65日」並增加「收盤線」
3.當「收盤線」穿過「65日線」往上時就作多；當「收盤線」跌破「65日線」往下時就做空。

很簡單吧？是不是一個訊號明確，判斷不會模擬兩可的交易系統呢？

現在我來說明一下這個交易系統的原理，首先，為什麼要選擇65日線呢？其實這也就是人們俗稱的季線，之所以使用65日而非90日，因為一季實際上的交易天數，扣去星期六日後，正好只剩下65天。65日線主要的意義是，這是市場上大部分人的平均成本線，配合上代表目前市價的收盤線，就能看出市場的動向。


若收盤線突破65日線，這代表市場大眾願意用比目前成本還高的價格去收購股票，也就是代表目前買方力道大於賣方力道，換言之，目前處於「上升格局」。一個成功的交易者絕對不會與市場對作，市場永遠是對的，因此目前市場既然是上升格局，作多就對了。

反之，若收盤線跌破65日線，即代表市場大眾願意用比目前成本還低的價格釋出股票(殺低)，這也代表著目前賣方力道大於買方力道，換言之，目前處於「下降格局」。既然市場告訴我們他要往下去，那還等什麼呢？放空就對啦，就是這麼簡單。


你現在可能會懷疑，這麼簡單的方法真的有用嗎？我能用真實的資料告訴你：有用！

現在我就用2000~2009年間的上市加權指數來驗證這個系統，根據此系統原則，第一筆交易會產生於2000/3/13，放空在8811點，最後一筆交易產生在2009/3/4，作多在4541點。其間最大獲利為3967點(8665─4698)，最大損失為722點(8811─9533)，最小獲利為2點(5660─5662)，最小損失為11點(5870─5859)，總獲利為12502點。(這還沒計算三月作多至今的報酬！)

如果你在每次做完交易後，又把所有餘額投入下一次交易，那根據指數所算出的總報酬率(實際報酬率要視使用的工具而定，這只是理論值)為342.47%，相當於九年來每年用17.97%的報酬率去複利。

這也許不算是非常亮眼的數字，但它顯示了幾個要點：
1.你並不需要複雜的交易系統或高超的技術分析，你就能在長期中盈利。
2.你並不需要高勝率，譬如在這九年的資料中，你每筆交易獲利的機率只有27.97%，但因為你贏就贏的多，輸卻輸的少，你最終還是取得了勝利。
3.你需要極高的紀律，並且有相當高的挫折容忍力，先不說你每筆投資都有七成的機會虧損，運氣不好時，你甚至還有可能連續十次交易都虧損，如果你挫折容忍力不足，因此便不按系統指示，隨意的去交易，那你就很可能會錯過全程參與8665點到4698點間大空頭的機會。


當然，這只是一個非常簡陋而不近人情的系統，它有非常多可以改進的地方，比如說，當收盤線在65日線週圍徘徊時，系統的使用者就必須被迫做許多無謂的交易(如圖，在2007/8/31至2007/9/21期間，因為大盤上下震盪，短短一個月內就被迫做了9次虧損交易)，投資者若想避免這種情形，可以設定規則為「當收盤線突破65日線1%以上才進行交易」，如此勝率便能提高至40.9%，但神奇的是，在不計算手續費的情況下，總報酬率卻反而下降至314.61%，相當於每年只剩下17.12%的複利率，這又是一個「高勝率並不代表高獲利」道理的體現。

你也可以使用其他的均線來打造類似的系統，如使用尚算快速的20日線，總獲利點數為6394，總報酬率則只剩下126.2%，相當於每年9.49%複利率。最大獲利點3569，最大損失點1206，勝率36.36%。
若改用更快的5日線，其總獲利點數則有9451，報酬率為209.60%，相當於每年13.38%複利率。最大獲利點3830，最大損失點1167，勝率48.98%。不難看出反應的速度越快，報酬率就越好，這也是常識之中的道理。


最後，應該注意的是，這系統的適用範圍只有大盤，因為它正是利用大盤「波動小、人為操縱性低、具明顯循環特性」的特徵去獲利的，以個股來說，即使勉強適用，也無法保證長期間能夠達到正獲利。另外，慎選交易工具也是很重要的，因為此交易法需要留倉甚久，時間價值會快速耗損的選擇權是不適合的，我個人推薦使用低槓桿度的ETF(如台灣50)來進行操作，雖然報酬率並不使人激動，但也是長久保本而穩定盈利的策略。